关闭

当前位置:首页 > 在线股票 » 正文

「如何选择股票」佳都科技:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

 
原标题:佳都科技:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

「如何选择股票」佳都科技:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告


佳都新太科技股份有限公司

非公开发行A股股票募集资金使用

可行性分析报告



一、本次非公开发行募集资金使用计划

本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过29.80亿元,在扣除发行费用
后将全部用于补充流动资金。


二、使用募集资金补充流动资金的必要性分析

(一)为公司中长期发展战略提供坚实的资金保障

2019年初,公司明确“AI赋能,构筑城市智慧新生态”的战略愿景,发布了
新“3×3”发展路径及五大“智慧”新战略,未来将分步推进“创新发展期”、
“国际布局期”和“综合领先期”三个阶段的战略部署。公司“3×3”发展战略
是一个“产业布局深入化”、“市场布局国际化”、“技术布局领先化”的远景发展
规划,需要健康持续的运营基础和长期的资金投入。


公司主业聚焦于AI+“轨道交通、公共安全、城市交通”三大领域,主要客
户包括地铁公司、地方政府、国有企业等,项目具有“业务集成度高、合同规模
大、执行周期长、前期大额资金投入、后续分期回款”的经营特点。目前,大型
项目的建设模式逐渐向总包和大规模集成方向发展,项目方更倾向于以总包或将
多子系统联合打包的形式进行系统建设。这种发展趋势对智能化整体解决方案厂
商的技术广度、技术水平、大型项目交付实施、多项目协同管理等能力提出了更
高的要求,资金和规模实力成为实现跨越式发展的重要支撑。


目前,公司智能轨道交通、公共安全、城市交通业务已布局全国20余省市,
形成良好的标杆示范效应,进一步在区域广度和业务深度上迈进。从中长期来看,
随着“3×3”发展战略的深入推进,未来公司业务将进一步向全国性、国际性、


大型化、多项目协同、前沿技术交互应用等方向发展,人才和技术矩阵不断扩大,
本次募集资金将为公司中长期发展战略的实施提供坚实保障。


(二)核心业务斩获丰厚,超过150亿元的在手订单实施亟需充足的
流动资金支撑

近年来公司的营收规模呈持续较快增长态势,对应的营运资金占用额从2016
年的约18亿元快速增长至2019年9月末的28.78亿元。而2019年以来公司在核心业
务上斩获丰厚,更是对公司的业务执行和流动性资金需求带来巨大压力。2019
年3月和9月,公司合计中标广州市轨道交通新线车站设备、通号设备及运维服务
采购项目金额约147.96亿元,是公司近5年来单一年度最大中标项目,仅以该等
在手订单测算,其前期建设期的资金占用金额即不低于19.55亿元。


项目名称

中标时间

中标金额

建设期金额

建设期

收款约定

广州市轨道交通十一
号线及十三五新线车
站设备及运维服务采
购项目

2019年3月

118.89亿元

59.45亿元

2019年

-2023年

建设期金额
在建设期间
合计收款
60%,剩余金
额在运维期
分10-15年收


广州市轨道交通新建
线路通号设备及运维
服务采购项目

2019年9月

29.07亿元

19.36亿元



从上表可以看到,该等项目建设期基本在5年左右,而回款周期长达15-20年。

在2019年-2023年的建设周期内,该等项目的收款金额为47.29亿元,若按公司2018
年度智能轨道交通解决方案的毛利率15.19%考虑,公司需垫付的资金达到19.55
亿元(销售成本-收款额)。考虑到销售回款的滞后性,公司实际垫付资金需求
更大。


2019年1-9月,公司年平均每季度经营活动现金流支出需求达12.83亿元。在
可预见的中长期内,公司核心业务的经营模式仍将以总包或PPP方式为主,必将
形成对大量资金长期持续投入的需求。通过股权融资大力提升公司资金实力,满
足业务快速发展的需求刻不容缓。


(三)加大前沿技术探索和研发创新投入,持续提升技术竞争力

持续的研发创新是公司保持竞争优势和实现快速增长的关键推动力。公司围
绕计算机视觉、智能大数据、视频结构化、知识图谱等智能化技术领域不断深入


探索攻关,掌握了自主核心技术,构建了持续进化的研发创新平台。


感知智能

认知智能

决策智能

. 静态/动态、2D/3D人脸检测、比对、
查找、跟踪技术
. 行人、车辆、骑行全目标结构化与
Re-ID技术
. 物体、场景、事件识别与分析技术
. 手势识别、形体识别与跟踪技术
. 高分辨率视频图像增强处理技术
. AIoT智能前端及边缘计算融合技术


. 多模态数据集成与治理技术
. 离线分析及流式计算引擎技术
. 高性能数据缓存及高可用数据
存储技术
. 大数据工作流可视化编排调度
技术
. 数据科学算法库
. 基于图计算引擎的知识图谱技



. 多源异构前端视频的渲染
融合技术
. SLAM点云数据处理技术
. 三维可视化地图引擎技术
. 多地图集成模型渲染技术
. 大规模场景时空定位与动
态分析技术
. AR增强现实交互控制技术




目前,佳都科技研发和技术人员超过1,600人,公司设立了佳都科技全球人
工智能技术研究院和交通大脑研究院,建设或参与建设2个国家级联合实验室、1
个国家企业技术中心、2个省级工程技术中心,承担了数十个国家及省部级重大
科研项目,累计申请国家发明专利超过120项、软件著作权超过700项。在IEEE
国际计算机视觉与模式识别会议组织的WebVision 2019竞赛中,佳都科技获得第
5名佳绩。


本次非公开发行完成后,公司将进一步加大包括多模态(3D人脸、指静脉
等)生物特征感知、边缘计算、大规模深度学习、智能大数据、知识图谱、全自
动运行、数字孪生、城市大脑等前沿技术的研发投入,保持公司在行业内的技术
领先地位。


三、本次募集资金的可行性分析

(一)本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定

公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规,具有可行性。

本次非公开发行募集资金到位后,公司净资产和营运资金将有所增加,有利于增
强公司资本实力,促进公司“3×3”发展战略的落地,为业务发展提供充足的资
金保障,提高公司盈利水平及市场竞争力,推动公司业务持续健康发展。


(二)本次非公开发行有利于优化公司资本结构,提高风险抵御能力

近年来,随着公司业务规模的持续不断扩张,资金需求不断增加,现有权益
性资本及留存收益已无法满足业务发展所需。公司通过扩大商业信用负债、发行
可转债等方式来平衡资金压力,但相应导致整体资产负债率水平提高,短期偿债
能力降低。2016年末、2017年末、2018年末以及2019年9月末,公司资产负债率


(按合并报表计算)分别为44.02%、47.59%、51.46%以及42.44%。按本次募集
资金规模29.80亿元测算(不考虑发行费用及其他相关事项),且以2019年9月30
日财务数据为参照依据,本次发行完成后公司的资产负债率将从42.44%降至
31.33%,流动比率将从2.05升至3.13,速动比率将从1.46升至2.54。本次非公开发
行将改善公司的资本结构,减轻公司资金压力,有利于公司未来持续稳健发展,
提升公司整体风险抵御能力。


(三)本次非公开发行有利于维护公司中小股东利益,实现股东利益的最
大化

为进一步巩固既有控股地位、增强投资者信心,公司控股股东计划通过认购
本次非公开发行的方式向上市公司注入现金,支持公司业务发展,补充公司流动
资金需求。与此同时,本次实际控制人通过非公开发行方式所得股份的限售期为
18个月,体现了其对上市公司的大力支持和长期发展信心,有利于维护公司中小
股东利益,实现公司股东利益的最大化。


综上所述,公司本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金,符合公司
业务运营及发展需要,为公司中长期的战略发展提供资金保障。本次非公开发行
有利于优化资本结构、提高盈利能力和抗风险能力,募集资金使用计划符合公司
的发展战略,符合全体股东的利益,具有充分的必要性及可行性。


四、本次非公开发行对公司财务状况和经营管理的影响

(一)本次非公开发行对公司财务状况的影响

本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金后,一方面公司净资产规模
得以增加,资本实力得以提升;另一方面公司资产负债率将有所下降、流动比率
及速动比率将有所提升,抵御财务风险的能力得以增强。此外,本次非公开发行
股票募集资金用于补充流动资金,有利于改善公司资本结构,降低公司财务风险,
从而为公司未来持续、稳定、平衡发展奠定坚实基础。


(二)本次非公开发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行募集资金将使公司资本实力进一步增强,资金压力有所缓
解,有利于公司抓住产业发展的契机,为主营业务扩张和外延式发展奠定坚实基


础。公司的核心竞争力和长期盈利能力也将得到提升,有利于公司的可持续发展。


综上,公司此次通过非公开发行股票补充流动资金,有助于提升资本实力,
为公司实现内生增长和外延式扩张的目标奠定基础;同时可有效改善资本结构,
提高经营安全性、降低财务风险,提高公司盈利水平。因此,此次通过非公开发
行股票补充流动资金符合公司的长远发展要求,具备可行性和必要性。


五、本次非公开发行募集资金使用可行性分析结论

经审慎分析,董事会认为:本次非公开发行募集资金投资项目符合相关政策
和法律法规,符合公司的现实情况和战略需求,具有实施的必要性及可行性,募
集资金的使用有利于公司的长远可持续发展,有利于增强公司的核心竞争力,符
合全体股东的根本利益。








佳都新太科技股份有限公司公司

董事会

2020年2月26日


  中财网

上一篇:「股票开户网上开户」粤开证券:股票增发节点与股价表现存在一定规律
下一篇:「配资门户」思创医惠:2019年股票期权与限制性股票激励计划股票期权授予登记完成
说点什么吧
  • 全部评论(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!

猜你喜欢


二维码