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「股票配资什么意思」深度捆绑小米 青岛易来智能日收集用户信息8000万条

  本报记者 颜世龙 北京报道

  青岛易来智能科技股份有限公司(以下简称“易来智能”)近日披露招股说明书,拟在上海证券交易所科创板公开发行股票数量不超过1683.4126万股,且占发行后总股本的比例不低于25%,拟募资5.5亿元分别用于智能照明产品产业化建设项目、研发中心建设项目、销售网络建设项目及补充流动资金四个方面。

  《中国经营报》记者了解到,易来智能是一家主营业务为智能照明产品及控制系统的设计、研发、生产和销售,产品包括智能吸顶灯、智能台上照明等智能照明产品,并提供全屋智能照明设计施工服务。其销售模式主要分为“小米销售模式”和自有品牌销售模式(Yeelight及Yeelight Pro全屋智能照明系统),其中“小米模式”即为小米定制智能照明产品的供应商,为小米通讯提供米家品牌产品如米家吸顶灯和部分自有品牌产品,该部分产品利润与小米进行分成。

  也因此,易来智能从原材料采购到销售渠道,近几年近乎与小米形成了业绩捆绑,由于存在较大关联交易,对小米销售模式产生的业绩就占公司营收半壁江山。

  不仅如此,由于易来智能近年来亦深耕大数据等智慧领域,在当前大数据发展与隐私保护方面管理规范尚未完善之际,消费者也对此产生担忧。业内人士对此表示,在其一系列“智能”之下,对用户的数据收集、存储、分析等方面会否存在滥用,如何保障消费者知情权等问题需要关注。

  背靠大树

  财报显示,易来智能成立于2012年11月,法定代表人姜兆宁,成立之初是由姜兆宁与刘达平各出资60万元创立,分别占股50%,后美凯龙、香港顺为、天津金星等机构加入成为股东之一。目前公司前五大股东依次分别为姜兆宁(17.60%)、香港顺为(13.53%)、天津金星(11.17%)、刘达平(10.99%)、欧之光(9.65%),排名第六的青岛意来(7.70%)为公司员工持股平台。

  截至本招股说明书签署日,姜兆宁直接和间接通过员工持股平台占股20.14%;刘达平直接和间接通过员工持股平台占股10.99%。双方均为公司的创始人股东,双方签署一致行动协议,为公司的控股股东,双方合计持有公司31.14%的股权。

  其中股东天津金星的实际控制人为小米董事长雷军,香港顺为的实际控制人为Tuck Lye Koh(许达来),许达来在报告期内曾兼任小米集团的非执行董事。香港顺为是Shunwei China Internet Fund II, L.P.(以下简称“顺为二期基金”)的全资子公司,顺为二期基金逐层向上追溯的最终普通合伙人的股东Silver Unicorn Ventures Limited(一家英属维尔京群岛公司,由许达来全资持股)和Grand Energy Ventures Limited(一家英属维尔京群岛公司,由雷军全资持股),其中许达来通过Silver Unicorn Ventures Limited持有顺为二期基金最终普通合伙人的50%以上权益。

  正是凭借雷军和小米,易来智能近几年实现了业绩崛起。

  报告期内财报显示,从2017年起至2019年及2020年上半年,易来智能营收从30664.71万元增至88643.58万元和33984.91万元;净利润从1457.06万元增至3451.82万元和3004.41万元;归母净利润从1457.06万元增至3482.41万元和3019.92万元。

  在与小米关联交易方面,报告期内,易来智能来自小米的关联销售合计分别占全部营业收入的58.54%、49.61%、51.62%和54.92%。易来智能与小米的利润分成收入占公司营业收入比例分别为54.91%、48.20%、50.18%和53.61%。

  何以乘凉?

  不过,背靠小米这棵大树的后遗症也正在显现,最直接体现的便是与此相关毛利率和成本的一降一升。

  报告期内,易来智能综合毛利率分别为22.62%、24.18%、22.61%、21.43%。其中米家产品的毛利率降低趋势明显,分别为20.45%、20.39%、16.09%和14.37%。

  招股书解释称,由于米家品牌产品毛利水平相对较低,且主要采用利润分成模式,因此米家产品的毛利率低于公司自有品牌产品的毛利率,其中自有品牌Yeelight毛利率分别为24.51%、27.52%、29.05%、29.10%。

  相较行业而言,米家产品的毛利率偏低。当前传统照明行业可比公司如欧普照明、阳光照明、雷士国际等,2017~2019年及2020年上半年,行业毛利率平均值分别为30.11%、29.13%、30.18%、31.15%。

  同样,米家产品毛利率与小米生态链可比公司如石头科技、九号公司、趣睡科技等也相距甚远。小米生态链可比公司毛利率平均值分别为24.58%、29.07%、32.29%、37.91%。

  而易来智能的主营业务成本,则从2017年的47.92%攀升至2020年6月的58.8%。招股书解释称,主要系受米家品牌智能灯具销售收入占比逐年提升的影响。

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